|
|
金刚线母线项目推動顺遂，踊跃研發光伏丝網產物
按照InfoLink数据，2023年每GW硅片對應金刚线需求為55万千米，估计整年需求到达29452.5万千米。公司2022年金刚线母线营業收入為8961.53万元，同比+43.94%；毛利率45.54%，同比+3.76pct。子公司强芯科技重要從事金刚线母线研發、出產及贩卖。2022年頭公司投資年產6000万千米金刚石线母线及年產100张(长30米*宽1米)太阳能電池光伏丝網项目，并延续研發创建上遊原質料自立出產能力，進级金刚线母线拉拔工艺。公司陸续推出了36μm和34μm的细线化母线產物，在光伏丝網方面實現了11μm的细线拉拔，并踊跃研發编網工艺。今朝公司金刚线母线產能為240千米/月，夺取2023年末到达1000千米/月。公司在南通自建黄铜丝出產线，不依靠入口，利用海內独创配方的莫顿工艺，便宜關頭原質料可進一步保障產物質量及公司红利能力。
把握紧密金属零部件焦點技能，履历丰硕客户資本充沛
可穿着装备市場快速成长，按照IDC数据，2022年全世界可穿着装备出貨量為4.9亿台，估计2023年出貨量同比增加约為6.30%。2023-2027年CAGR约為5.40%。公司出產的紧密线簧、布局件及导電布局件等產物，利用于苹果及Beats多款耳機中。公司3C產物下流及终端客户优秀，進入了富士康、立訊紧密、正葳等知名企定妝粉底,業供给链系统，重要终端客户為苹果公司，形成為了持久杰出互助瓜葛。公司于2017年得到苹果公司供给商資历認美體霜，證，為其供给的產物品種不竭增长，2022年度到达334種，收入占比到达50.38%。虚拟實際技能连系可穿着装备市場远景廣漠，AR/VR市場潜力庞大，紧密零部件行業迎来新的成长機會，公司出產的部門紧密金属布局件可以利用于AR/MR系列產物，今朝處于驗證台南外約,阶段。
汽車紧密金属零部件营業稳步增加，快速拓展新能源車相干营業
按照GlobalMa去斑神器,rketInsights数据，2025年全世界汽車天窗市場将到达400亿美元，CAGR约為10%。2022年度公司汽車天窗零部件贩卖收入為1.47亿元，收入占比16.05%，重要客户包含伟巴斯特、英纳法等汽車天窗龙頭企業。雙碳方针加速汽淡斑方法,車行業轉型，我國新能源車市場快速成长，2022年產销量别離為705.8万辆和688.7万辆，同比+96.9%和93.4%，持续8年连结全世界第一。公司鼎力成长新能源汽車相干营業，自立研發的汽車尾翼活動布局件，终端客户為上汽汽車。2022年新能源汽車零部件收入1911.23万元，收入占比為2.09%，同比+247.64。公司新募投项目包含用于新能源汽車及動力電池布局件，開端计劃达產後收入占比将达11.68%，踊跃開辟頭部新能源車客户。
投資建议與红利展望：公司胶膜技能储蓄领先，產能快速成长，客户資本优秀。将来跟着POE胶膜等新型產物產能延续開释，公司市占率将進一步提高，加强公司红利能力。估计公司2023~2025年归母净利润1.65/2.74/3.52亿元，對應2023~2025年PE24/15/11倍。初次笼盖，赐與“買入”评级。 |
|
發表於 2023-7-7 17:02:15
收藏